19 лет на рынке: Олег Дубинский о форе в свою пользу и сохранении капитала

Олег Дубинский на бирже с 2007 года: профессионально управляет собственным капиталом, много лет обходит индекс полной доходности Мосбиржи и одинаково уверенно чувствует себя и в спокойном среднесрочном портфеле, и на срочном рынке. Мы расспросили его о том, как он начинал, как проходил кризисы и почему о риске он говорит больше, чем о прибыли.

С чего всё началось в 2007-м?

На работе доходы превышали расходы — был профицит личного бюджета. Квартира, машина, все дорогие покупки уже сделаны, долгов не было и нет. Было интересно: формировал портфель из голубых фишек — Сбербанк, Лукойл. Хотелось заняться новым делом, и цель была заработать.

Первым брокером была «Тройка Диалог». А момент, когда увлечение стало профессией, он описывает буднично:

Ушёл сам с должности дивизионального менеджера по ЦФО — когда счёт превысил зарплату менеджера за всю жизнь. Независимость, свобода, возможность самостоятельно принимать решения и получать свой результат — это очень интересно. Я вообще люблю строить: раньше строил бизнес, собирал команду, а сейчас управляю своими ресурсами. Приятно, что сам себе хозяин, а счёт долгосрочно растёт — конечно, с просадками.

Как выглядит обычный день?

За завтраком смотрю новости РБК. За компьютером — сырьё: золото, серебро, нефть, мировые рынки, инструменты из своего списка наблюдения. Всё считается автоматически и в QUIK, и в Excel — дублируется для самопроверки. Кроме торговли, общаюсь с подписчиками, пишу посты. Бывает, что не вижу смысла ничего делать на рынке — тогда могу заняться чем-то другим.

Что держит его в дисциплине столько лет?

Мне нравится торговать. Когда нравится своё дело, это не в тягость. Благодаря публикациям сформировался круг общения — люди, которых я считаю профессионалами и которые могут дать идею или найти уязвимости в моих мыслях. Общение в закрытом чате очень помогает улучшать результаты.

Три кризиса — 2008, 2020, 2022. Чему научили?

В 2008-м я был новичком, портфель упал вместе с рынком — но плеч не было, только на свои, и я просто докупал на то, что оставалось от зарплаты. 2020-й стал моим самым удачным годом, плюс 195%: в первом квартале был в облигациях, а портфель сформировал в апреле. В 2022-м — плюс 33%, до октября держался в защитных активах, потому что рынок начал падать ещё осенью 2021-го.

Главный вывод он формулирует так:

Рынок не падает неожиданно, в один день. Нисходящий тренд формируется постепенно. Важно идти в среднесрочном тренде.

За счёт чего удаётся обходить индекс?

На фондовой секции стараюсь определить цикл — по процентным ставкам, по денежным потокам. Очень важна динамика М1 в сравнении с ИПЦ. На росте или в боковике выбираю акции с сильным трендом и фундаменталом, анализирую 89 российских акций. На падении — фонды денежного рынка и облигации. Не шорчу и никогда не использую плечи.

О риске он говорит охотнее всего:

Сначала важно подумать, какой риск допустим, сколько готов потерять. На срочном рынке обычно не готов потерять больше одного процента, максимум двух, от суммы на фондовой секции. Открываю позицию, только если вижу фору в свою пользу, и добираю постепенно — важно не входить сразу «на всю котлету». Думаю, трейдеров губит жадность. «Тише едешь — дальше будешь» — очень верная поговорка.

А что для вас сохранение капитала?

Это главное. Главное — не заработать, а действовать по своим правилам и в пределах своих лимитов. Если работать правильно, прибыль будет. Можно всё сделать правильно, но день получится убыточным — это нормально, к этому надо относиться спокойно.

Прозрачность для него — не витрина, а рабочий инструмент:

Публикую портфели, чтобы подписчики доверяли и чтобы можно было откровенно общаться. Многие пишут в личку свои мысли, видят уязвимости в моих позициях — это очень полезно. Интересно посмотреть на свои действия со стороны.

Чему рынок научил за пределами денег?

Важно взаимопонимание с близкими — с женой, детьми, родителями. И нельзя работать в состоянии стресса.

Самую частую ошибку новичков он называет без раздумий:

Переторговка — желание торговать даже тогда, когда не видишь хороших возможностей. Плечи, слишком высокий риск, непонимание своего лимита потерь.

Что бы вы сказали тому, кто завтра впервые выходит на биржу?

Изучите самого себя и поймите, что ваше, а что нет. Главный враг и инвестора, и трейдера — это он сам. Три кита: знание самого себя, контроль риска, дисциплина.

Планов на пять лет вперёд Олег принципиально не строит:

Будущее никто не знает. Важно меняться вместе с рынком. Если позиция в минусе, я задаю себе вопрос: купил бы я это сейчас по текущей цене? Если нет — продаю в минус, чтобы освободить деньги под более разумные позиции.

И, наконец, совет самому себе образца 2007 года — одной фразой:

Торговать только на свои, без плеч. Найти свои инструменты и свою «зону комфорта». И контроль риска.