Инвест Блогеры«Самолёт» погасил облигации БО-П20 после задержки части платежа
Выпуск на 2,5 млрд рублей погашен полностью, но инцидент усилил внимание к ликвидности девелопера и графику следующих выплат.
Коротко: На первом этапе в НРД поступило только 26,9% суммы, необходимой для погашения облигаций «Самолёта» БО-П20 на 2,5 млрд рублей. Депозитарий отметил ненадлежащее исполнение обязательства. Позднее недостающие средства были зачислены, и выпуск погасили полностью.
Как прошла выплата. Компания перечислила деньги по купону и на погашение выпуска 28 сентября, однако по техническим причинам часть суммы поступила на счёт НРД 29 сентября. Таким образом, задолженность по БО-П20 закрыта, но не вся сумма оказалась у депозитария в первоначальный срок.
Что видно в отчётности. За первое полугодие выручка «Самолёта» сократилась на 31%, до 117,4 млрд рублей. Вместо прибыли 1,8 млрд рублей годом ранее компания получила убыток 22,3 млрд рублей. Собственный капитал уменьшился с 50,2 млрд на конец 2025 года до 23 млрд рублей. Корпоративный долг снизился до 112,7 млрд рублей, а объём долга после вычета денег компании и средств на эскроу вырос с 373,3 млрд до 424,6 млрд рублей. В июле и августе были заключены новые кредитные договоры на 11,5 млрд рублей для рефинансирования корпоративных кредитов; переговоры о реструктуризации также указаны в отчётности.
Следующие погашения:
- 1,5 млрд рублей — 30 октября 2026 года;
- 24,5 млрд рублей — 24 января 2027 года;
- 20 млрд рублей — 22 июля 2027 года;
- 5 млрд рублей — 30 июля 2027 года.
Что это означает для владельца облигаций. Погашение — это возврат номинальной стоимости бумаги. Если вся сумма не поступает в установленный срок, обязательство может быть отмечено как исполненное ненадлежащим образом; последующий перевод денег закрывает конкретный выпуск, но ничего не говорит об исполнении следующих. Средства на счетах эскроу связаны с финансированием строительства и не равны свободным деньгам для расчётов с держателями облигаций. Поэтому на фактические выплаты влияют доступная ликвидность, расчёты с банками и возможность рефинансировать долг. Доходность в брокерском приложении также предполагает, что все платежи пройдут полностью и по графику.